Druckt die Federal Reserve Geld?

Die Federal Reserve ist Amerikas Zentralbank. Seine Aufgabe ist es, die US-Geldmenge zu verwalten. Aus diesem Grund sagen viele Leute, dass die Fed Geld druckt. Das bedeutet nicht, dass die Fed eine Druckmaschine hat, die Dollar kurbelt. Nur das US-Finanzministerium tut das.

Wie die Fed „Geld druckt“

Um zu verstehen, wie die Fed „Geld druckt“, denken Sie daran, dass das meiste Geld heute nicht Bargeld ist. Es ist Kredit, der zu den Einlagen der Banken hinzugefügt wird. Es ähnelt der Art von Guthaben, die Sie erhalten, wenn Ihr Arbeitgeber Ihren Gehaltsscheck direkt auf Ihr Bankkonto einzahlt.,

Das Federal Open Market Committee (FOMC) der Fed, den operativen arm. Sie lenkt die Geldpolitik. Wenn die FED die Kredite erweitert, führt sie eine expansive Geldpolitik durch. Es erhöht die Geldmenge, die zum Ausleihen, Ausgeben oder Investieren zur Verfügung steht. Diese drei Dinge helfen alle, Rezessionen zu beenden.

Die Fed verwendet hauptsächlich zwei ihrer vielen Instrumente, um die Geldpolitik umzusetzen.,

Federal Funds Rate

Wenn die Fed „Geld drucken“ will, senkt sie das Ziel für den Federal Funds Rate. Fed-Fonds sind das, was Banken jede Nacht in Reserve halten müssen. Bei Bedarf leiht eine Bank Fed-Mittel von einer anderen Bank, um die Anforderung zu erfüllen. Der Zinssatz, den es zahlt, wird als Fed Funds Rate bezeichnet.

Eine Bank möchte jeden Dollar leihen, den sie nicht in Reserve halten muss. Sobald der FOMC das Zinsziel der FED-Fonds senkt, halten sich die Banken daran. Sie senken dann alle anderen Zinssätze.

Das macht Kapital erschwinglicher, sodass Unternehmen und Investoren eher Kredite aufnehmen. Wenn erwartet wird, dass die Kapitalrendite höher als der Zinssatz ist, wird die Investition wie eine gute Idee aussehen. Auf diese Weise spornt eine hohe Liquidität das Wirtschaftswachstum an. Das ist wie das Hinzufügen von Geld zur Geldmenge.,

Open Market Operations

Das andere Instrument der Fed ist Open Market Operations. Die Fed kauft US-Treasuries und andere Wertpapiere von Banken und ersetzt sie durch Kredite. Alle Zentralbanken haben diese einzigartige Fähigkeit, Kredite aus der Luft zu schaffen. Das ist wie Geld drucken.

Zwischen Dezember 2008 und Oktober 2014 leitete die Fed eine quantitative Lockerung ein. Das war eine massive Ausweitung des Offenmarktgeschäfts. Die Zentralbank des Landes fügte der Geldmenge 4 Billionen US-Dollar hinzu. Sie tat dies, indem sie Treasurys von ihren Mitgliedsbanken kaufte., Es zahlte sie, indem sie den gleichen Betrag zu ihrem Guthaben in ihren Büchern hinzufügten. Es hatte die gleichen Auswirkungen auf die Wirtschaft wie das Drucken von 40 Milliarden 100-Dollar-Scheinen und das Versenden an Banken zur Kreditvergabe.

Die Fed kann „Geld drucken“, Auch

Wenn übertrieben, kann expansive Geldpolitik Inflation erzeugen. Da billiges Kapital immer weniger solide Unternehmen jagt, steigen die Preise für diese Vermögenswerte., Das ist wahr, ob die Investitionen in Immobilien, gold, Barrel öl, oder high-tech-Unternehmen.

Das am häufigsten verwendete Inflationsmaß, der Verbraucherpreisindex, erfasst nicht alle diese Preiserhöhungen. Es erfasst Ölpreise, aber nicht Gold-oder Aktienkurse. Es misst den Wohnraum, verwendet jedoch eine Statistik, die die Mietpreise misst, nicht die zum Verkauf stehenden Häuser. Deshalb können die Maßnahmen der Fed leicht zu Vermögensblasen und Inflation führen.,

Die Fed nutzt die kontraktionäre Geldpolitik, um Liquidität auszutrocknen. Es hat den gleichen Effekt wie das Herausnehmen von Geld aus dem Verkehr.

Um die Kapitalmenge in der Geldmenge zu reduzieren, erhöht die Fed den fed Funds Rate. Wenn das passiert, haben Banken weniger Geld zu leihen. Sie müssen sich gegenseitig mehr bezahlen, um Fed-Mittel auf dem Nachtkonto zu behalten, um die Reserveanforderung der Fed zu erfüllen.,

Dadurch wird es teurer, Kredite für Geschäftserweiterungen, Autos und Häuser aufzunehmen. Es verlangsamt das Wirtschaftswachstum und trocknet die Nachfrage aus, die die Inflation antreibt.

Die Fed kann auch die Auswirkungen der quantitativen Lockerung umkehren. Sie tut dies, indem sie Treasurys und hypothekenbesicherte Wertpapiere an ihre Banken verkauft. Die Leute sorgen sich, dass die Banken diese Wertpapiere nicht kaufen werden, aber sie haben keine Wahl., Die Fed entfernt Dollar aus den Bilanzen der Banken und ersetzt sie durch diese Wertpapiere.

Was passiert mit dem Dollar? Sie verschwinden. Mit anderen Worten, sie gehen zurück in die dünne Luft, wo die Fed sie überhaupt erst bekommen hat.

Wie das Finanzministerium Geld druckt

Das Bureau of Engraving and Printing (BEP) entwirft und fertigt US-Währungen und Wertpapiere. Sein Ziel ist es, Fälschungen zu verhindern. Das Design vermittelt auch Würde, die Macht der US-Wirtschaft und vertraute Markierungen, die es als amerikanische Währung auszeichnen.,

Die BEP tut dies mit verschiedenen Designs, Papier und Tinte. Im Jahr 2003 wurden subtile Hintergrundfarben hinzugefügt, um die Sicherheit zu verbessern.

Für $ 5 Notizen und höher werden Sicherheitsfäden und Wasserzeichen in das Papier eingewebt. Die vorderseite der rechnung verwendet eine farbe-verschiebung tinte, und die $100 rechnung hat eine 3D sicherheit band.

Nach einer abschließenden Inspektion sendet das BEP die Währung an die Zentralbank des Landes, die Federal Reserve.,

Die Fed entscheidet, wie viel Geld geschaffen wird

Die Fed entscheidet, wie viel Geld verdient wird. Das gilt sowohl für Kredit-als auch für Papierwährung. Papierwährung heißt Federal Reserve Notes. Ab Mai 2020 waren 1,87 Billionen dieser Banknoten im Umlauf. Die Fed gibt fast 700 Millionen Dollar pro Jahr aus, um die Währung zu verwalten. Es zahlt für Druck, Transport und Zerstörung der verstümmelten Währung.

Das Federal Reserve Board schätzt, wie viel Nachfrage nach Papierwährung besteht. Das meiste davon ersetzt verstümmelte oder veraltete Rechnungen.,

Auf andere Weise schafft die Fed Geld

Die Fähigkeit der Fed, Geld zu schaffen und zu zerstören, gibt ihr eine weitere Macht. Es ist in der Lage, die US-Schulden zu monetarisieren. Wenn die US-Regierung Treasurys versteigert, verkauft sie US-Schulden an Treasury-Käufer. Die Fed ist einer dieser Käufer. Sie hält die Kassen in ihrer Bilanz. Technisch gesehen muss das Finanzministerium die Fed eines Tages zurückzahlen. Bis dahin hat die Fed der Bundesregierung mehr Geld zur Verfügung gestellt.

Wie macht die Fed das? Es entfernt diese Schatzkammern aus dem Verkehr., Die Verringerung des Angebots an Treasurys macht die verbleibenden Anleihen wertvoller. Diese höherwertigen Treasurys müssen nicht so viel Zinsen zahlen, um Käufer zu bekommen. Die niedrigere Rendite treibt die Zinsen für die US-Schulden nach unten. Niedrigere Zinsen bedeuten, dass die Regierung nicht so viel ausgeben muss, um ihre Kredite abzuzahlen. Das ist Geld, das es für andere Programme verwenden kann.,