Gewinnmarge

Was ist Gewinnmarge?

Die Gewinnspanne ist eine der am häufigsten verwendeten Rentabilitätsraten, um festzustellen, inwieweit ein Unternehmen oder eine Geschäftstätigkeit Geld verdient. Es repräsentiert, welcher Prozentsatz des Umsatzes in Gewinne umgewandelt wurde. Einfach ausgedrückt gibt die prozentuale Zahl an, wie viele Cent Gewinn das Unternehmen für jeden Dollar des Verkaufs erzielt hat. Wenn ein Unternehmen beispielsweise meldet, dass es im letzten Quartal eine Gewinnspanne von 35% erzielt hat, bedeutet dies, dass es für jeden generierten Dollar Umsatz einen Nettogewinn von 0,35 USD erzielt hat.,

Es gibt verschiedene Arten von Gewinnmargen. Im täglichen Gebrauch bezieht es sich jedoch normalerweise auf die Nettogewinnspanne, das Endergebnis eines Unternehmens, nachdem alle anderen Ausgaben, einschließlich Steuern und einmaliger Kuriositäten, aus dem Umsatz genommen wurden.

Die Grundlagen der Gewinnspanne

Unternehmen und Einzelpersonen auf der ganzen Welt führen gewinnorientierte wirtschaftliche Aktivitäten mit dem Ziel aus, Gewinne zu erzielen. Absolute Zahlen—wie Bruttoumsätze im Wert von X Millionen US—Dollar, Geschäftsausgaben in Höhe von Y Tausend US-Dollar oder Gewinne in Höhe von Z US-Dollar-liefern jedoch kein klares und realistisches Bild der Rentabilität und Leistung eines Unternehmens., Zur Berechnung der Gewinne (oder Verluste), die ein Unternehmen generiert, werden verschiedene quantitative Kennzahlen verwendet, wodurch es einfacher wird, die Leistung eines Unternehmens über verschiedene Zeiträume hinweg zu bewerten oder mit Wettbewerbern zu vergleichen. Diese Maßnahmen werden als Gewinnspanne bezeichnet.

Während proprietäre Unternehmen, wie lokale Geschäfte, Gewinnmargen in ihrer eigenen gewünschten Häufigkeit berechnen können (wie wöchentlich oder vierzehntägig), müssen große Unternehmen, einschließlich börsennotierter Unternehmen, dies gemäß melden die Standardberichtszeiträume (wie vierteljährlich oder jährlich)., Unternehmen, die möglicherweise geliehenes Geld verwenden, müssen es möglicherweise monatlich im Rahmen von Standardverfahren berechnen und dem Kreditgeber (wie einer Bank) melden.

Es gibt vier Ebenen der Gewinn-oder Gewinnmargen: Bruttogewinn, Betriebsergebnis, Gewinn vor Steuern und Nettogewinn. Diese spiegeln sich in der Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens in der folgenden Reihenfolge wider: Ein Unternehmen übernimmt die Umsatzerlöse und zahlt dann direkte Kosten für das Serviceprodukt. Was übrig bleibt, ist grober Spielraum. Dann zahlt es indirekte Kosten wie Firmenzentrale, Werbung und R&D., Was bleibt, ist die operative Marge. Dann zahlt es Zinsen auf Schulden und addiert oder subtrahiert ungewöhnliche Gebühren oder Zuflüsse, die nichts mit dem Hauptgeschäft des Unternehmens zu tun haben, wobei die Marge vor Steuern übrig bleibt. Dann zahlt es Steuern und hinterlässt die Nettomarge, auch als Nettoeinkommen bezeichnet, was das Endergebnis ist.

Arten von Gewinnmargen

Schauen wir uns die verschiedenen Arten von Gewinnmargen genauer an.,

Bruttogewinnspanne

Bruttogewinnspanne: Beginnen Sie mit Verkäufen und nehmen Sie Kosten in direktem Zusammenhang mit der Erstellung oder Bereitstellung des Produkts oder der Dienstleistung wie Rohstoffe, Arbeit und so weiter—typischerweise gebündelt als „Kosten der verkauften Waren“, „Kosten der verkauften Produkte“ oder „Kosten des Umsatzes“ auf der Gewinn—und Verlustrechnung-und Sie erhalten Bruttomarge. Auf Produktbasis ist die Bruttomarge für ein Unternehmen, das seine Produktsuite analysiert, am nützlichsten (obwohl diese Daten nicht mit der Öffentlichkeit geteilt werden), aber die aggregierte Bruttomarge zeigt das seltenste Rentabilitätsbild eines Unternehmens., Als Formel:

Operating Profit Margin

Operating Profit Margin (oder nur Operating Margin): Durch Subtraktion von Verkaufs -, Verwaltungs-und Betriebskosten von der Bruttogewinnzahl eines Unternehmens erhalten wir eine operative Gewinnmarge, auch bekannt als Ergebnis vor Zinsen und Steuern oder EBIT. Dies führt zu einer Einkommenszahl, die verfügbar ist, um die Schulden-und Eigenkapitalinhaber des Unternehmens sowie die Steuerabteilung zu bezahlen, und es profitiert von den wichtigsten laufenden Aktivitäten eines Unternehmens., es wird häufig von Bankern und Analysten verwendet, um ein ganzes Unternehmen für potenzielle Buyouts zu bewerten. Als Formel:

Pretax Profit Margin

Pretax profit margin: Nehmen Sie das Betriebsergebnis und subtrahieren Sie die Zinsaufwendungen, während Sie Zinserträge addieren, passen Sie einmalige Posten wie Gewinne oder Verluste aus nicht fortgeführten Geschäften an, und Sie haben Gewinn vor Steuern oder Ergebnis vor Steuern (EBT); Dann dividieren Sie durch Umsatz, und Sie haben die Pretax Profit Margin.

Die großen Gewinnspannen vergleichen alle einen gewissen Restgewinn mit dem Umsatz., Zum Beispiel bedeutet eine Bruttomarge von 42%, dass das Unternehmen für jeden Umsatz von 100 US-Dollar 58 US-Dollar an Kosten zahlt, die direkt mit der Herstellung des Produkts oder der Dienstleistung verbunden sind, sodass 42 US-Dollar als Bruttogewinn übrig bleiben.

Nettogewinnspanne

Betrachten wir nun die Nettogewinnspanne, die bedeutendste aller Maßnahmen—und was die Leute normalerweise meinen, wenn sie fragen: „Was ist die Gewinnspanne des Unternehmens?“

Die Nettogewinnmarge wird berechnet, indem der Nettogewinn durch den Nettoumsatz oder der Nettogewinn durch den über einen bestimmten Zeitraum realisierten Umsatz dividiert wird., Im Rahmen von Gewinnmargenberechnungen werden Nettogewinn und Nettogewinn austauschbar verwendet. Ebenso werden Umsatz und Umsatz austauschbar verwendet. Der Nettogewinn wird bestimmt, indem alle damit verbundenen Ausgaben, einschließlich der Kosten für Rohstoffe, Arbeit, Betrieb, Miete, Zinszahlungen und Steuern, vom Gesamtumsatz abgezogen werden.,

Mathematisch ist Profit Margin = Nettogewinn (oder Ertrag) /Nettoumsatz (oder Umsatz)

= (Nettoumsatz – Ausgaben) /Nettoumsatz

= 1- (Ausgaben/Nettoumsatz)

Dividendenauszahlungen gelten nicht als Aufwand und werden in der Formel nicht berücksichtigt.

Wenn ein Unternehmen im Vorquartal einen Nettoumsatz von 100.000 US-Dollar erzielt und insgesamt 80.000 US-Dollar für verschiedene Ausgaben ausgegeben hat, dann

Gewinnspanne = 1 – ($80,000 / $100,000)

= 1-0.,8

= 0,2 oder 20%

Es zeigt an, dass das Unternehmen im Laufe des Quartals Gewinne im Wert von 20 Cent für jeden Dollar Umsatz generieren konnte. Betrachten wir dieses Beispiel als Basisfall für zukünftige Vergleiche, die folgen.

Analyse der Gewinnmargenformel

Ein genauerer Blick auf die Formel zeigt an, dass die Gewinnmarge aus zwei Zahlen abgeleitet ist—Umsatz und Aufwendungen., Um die Gewinnspanne zu maximieren, die als {1 – (Aufwendungen/ Nettoumsatz)} berechnet wird, würde man versuchen, das Ergebnis aus der Aufteilung von (Aufwendungen/Nettoumsatz) zu minimieren. Dies kann erreicht werden, wenn die Ausgaben niedrig und der Nettoumsatz hoch sind.

Lassen Sie es uns verstehen, indem wir das obige Basisfallbeispiel erweitern.

Basierend auf den obigen Szenarien kann verallgemeinert werden, dass die Gewinnspanne durch Umsatzsteigerung und Kostensenkung verbessert werden kann., Theoretisch kann ein höherer Umsatz erzielt werden, indem entweder die Preise erhöht oder das Volumen der verkauften Einheiten oder beides erhöht wird. Praktisch ist ein Preisanstieg nur in dem Maße möglich, in dem der Wettbewerbsvorteil auf dem Markt nicht verloren geht, während das Verkaufsvolumen weiterhin von der Marktdynamik wie der Gesamtnachfrage, dem Prozentsatz des Marktanteils des Unternehmens sowie der bestehenden Position und den zukünftigen Bewegungen der Wettbewerber abhängt. Ebenso ist der Spielraum für Kostenkontrollen begrenzt., Man kann eine nicht rentable Produktlinie reduzieren/eliminieren, um die Ausgaben zu senken, aber das Geschäft wird auch die entsprechenden Verkäufe verlieren.

In allen Szenarien wird es für die Unternehmer zu einem feinen Balanceakt, Preis -, Volumen-und Kostenkontrollen anzupassen. Im Wesentlichen dient die Gewinnspanne als Indikator für die Geschicklichkeit der Geschäftsinhaber oder des Managements bei der Umsetzung von Preisstrategien, die zu höheren Umsätzen führen und die verschiedenen Kosten effizient kontrollieren, um sie minimal zu halten.,

Mit Gewinnmarge

Von einem Milliarden-Dollar börsennotierten Unternehmen zu einem durchschnittlichen Joe ‚ s Sidewalk Hot Dog Stand, ist die Gewinnmarge Zahl weit verbreitet und von allen Arten von Unternehmen auf der ganzen Welt zitiert. Über einzelne Unternehmen hinaus wird es auch verwendet, um das Rentabilitätspotenzial größerer Sektoren und der gesamten nationalen oder regionalen Märkte anzuzeigen. Es ist üblich, Schlagzeilen wie „ABC Research warnt vor sinkenden Gewinnmargen des amerikanischen Automobilsektors“ oder „Die Gewinnmargen der europäischen Unternehmen brechen aus.,“

Im Wesentlichen ist die Gewinnspanne zum weltweit anerkannten Standardmaß für die gewinngenerierende Kapazität eines Unternehmens geworden und ein Indikator für sein Potenzial auf höchster Ebene. Es ist eine der ersten Kennzahlen, die in den Quartalsergebnisberichten der Unternehmen notiert werden.

Intern verwenden Unternehmer, Unternehmensleitung und externe Berater es, um betriebliche Probleme anzugehen und saisonale Muster und die Unternehmensleistung in verschiedenen Zeiträumen zu untersuchen., Eine Gewinnspanne von Null oder Negativ bedeutet, dass ein Unternehmen entweder Schwierigkeiten hat, seine Ausgaben zu verwalten oder keinen guten Umsatz erzielt. Ein weiterer Drilldown hilft dabei, die undichten Bereiche zu identifizieren—wie hohe unverkaufte Lagerbestände, überschüssige, aber noch nicht ausgelastete Mitarbeiter und Ressourcen oder hohe Mieten—und dann geeignete Aktionspläne zu entwickeln. Unternehmen, die mehrere Geschäftsbereiche, Produktlinien, Geschäfte oder geografisch verteilte Einrichtungen betreiben, können die Gewinnspanne verwenden, um die Leistung jeder Einheit zu bewerten und miteinander zu vergleichen.,

Gewinnspannen kommen oft ins Spiel, wenn ein Unternehmen eine Finanzierung sucht. Einzelne Unternehmen, wie ein lokales Einzelhandelsgeschäft, müssen es möglicherweise für die Suche (oder Umstrukturierung) eines Kredits von Banken und anderen Kreditgebern bereitstellen. Es wird auch wichtig, wenn Sie einen Kredit gegen ein Unternehmen als Sicherheit aufnehmen. Große Unternehmen, die Schulden ausgeben, um Geld zu sammeln, müssen ihre beabsichtigte Verwendung des gesammelten Kapitals offenlegen, und das gibt Anlegern Einblicke in die Gewinnspanne, die entweder durch Kostensenkung oder durch Umsatzsteigerung oder eine Kombination aus beidem erreicht werden kann., Die Zahl ist zu einem integralen Bestandteil der Aktienbewertungen im Primärmarkt für Börsengänge (IPO) geworden.

Schließlich sind Gewinnmargen eine wichtige Überlegung für Investoren. Anleger, die sich mit der Finanzierung eines bestimmten Startups befassen, möchten möglicherweise die Gewinnspanne des potenziellen Produkts/der potenziellen Dienstleistung bewerten, die entwickelt wird. Beim Vergleich von zwei oder mehr Unternehmungen oder Aktien, um das bessere zu identifizieren, verbessern Anleger häufig die jeweiligen Gewinnspannen.,

Gewinnmargen vergleichen

Die Gewinnmarge kann jedoch nicht die einzige Entscheidung für den Vergleich sein, da jedes Unternehmen seine eigenen Operationen hat. In der Regel haben alle Unternehmen mit niedrigen Gewinnmargen, wie Einzelhandel und Transport, einen hohen Turnaround und einen hohen Umsatz, was trotz der relativ niedrigen Gewinnmargen den insgesamt hohen Gewinn ausmacht. High-End-Luxusgüter haben niedrige Umsätze, aber hohe Gewinne pro Einheit machen hohe Gewinnmargen aus., Nachfolgend finden Sie einen Vergleich zwischen den Gewinnspannen von vier langjährigen und erfolgreichen Unternehmen aus der Technologie-und Einzelhandelsfläche:

Technologieunternehmen wie Microsoft und Alphabet haben hohe zweistellige Quartalsgewinnmargen im Vergleich zu den einstelligen Margen von Walmart und Target erreicht., Dies bedeutet jedoch nicht, dass Walmart und Target im Vergleich zu Microsoft und Alphabet keine Gewinne erzielten oder weniger erfolgreiche Unternehmen waren.

Ein Blick auf die Aktienrenditen zwischen 2006 und 2012 zeigt ähnliche Leistungen in den vier Aktien, obwohl die Gewinnspanne von Microsoft und Alphabet weit voraus war Walmart und Target in dieser Zeit., Da sie zu verschiedenen Sektoren gehören, kann ein blinder Vergleich ausschließlich auf Gewinnspannen unangemessen sein. Gewinnmargenvergleiche zwischen Microsoft und Alphabet sowie zwischen Walmart und Target sind angemessener.

Beispiele für Branchen mit hoher Gewinnmarge

Unternehmen mit Luxusgütern und High-End-Zubehör arbeiten häufig mit hohem Gewinnpotenzial und niedrigem Umsatz. Nur wenige kostspielige Gegenstände, wie ein High-End—Auto, werden zum Bau bestellt-das heißt, das Gerät wird nach Absicherung der Bestellung beim Kunden hergestellt, was es zu einem kostengünstigen Prozess ohne große Betriebskosten macht.,

Software-oder Spielefirmen können zunächst investieren, während sie eine bestimmte Software/ein bestimmtes Spiel entwickeln, und später große Gewinne erzielen, indem sie einfach Millionen von Exemplaren mit sehr geringen Kosten verkaufen. Der Abschluss strategischer Vereinbarungen mit Geräteherstellern, wie das Anbieten vorinstallierter Windows-und MS Office-Programme auf von Dell hergestellten Laptops, senkt die Kosten bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung des Umsatzes weiter.,

Patentgeschützte Unternehmen wie Pharmaceuticals können anfangs hohe Forschungskosten verursachen, aber sie ernten große Gewinne mit hohen Gewinnspannen, während sie die patentgeschützten Medikamente ohne Wettbewerb verkaufen.

Beispiele für Branchen mit geringer Gewinnspanne

Betriebsintensive Unternehmen wie Transportunternehmen, die sich möglicherweise mit schwankenden Kraftstoffpreisen, Vergünstigungen für Fahrer und Wartung sowie Fahrzeugwartung befassen müssen, haben normalerweise niedrigere Gewinnmargen.,

Landwirtschaftliche Unternehmen haben in der Regel geringe Gewinnmargen aufgrund von Wetterunsicherheit, hohem Lagerbestand, Betriebskosten, Bedarf an Landwirtschaft und Lagerraum sowie ressourcenintensiven Aktivitäten.

Automobile haben auch niedrige Gewinnspannen, da Gewinne und Verkäufe durch intensiven Wettbewerb, unsichere Verbrauchernachfrage und hohe Betriebskosten bei der Entwicklung von Händlernetzen und Logistik begrenzt sind.,