Makroökonomie

Geldschöpfung durch eine einzelne Bank

Banken und Geld sind miteinander verflochten. Es ist nicht nur, dass das meiste Geld in form von Bankguthaben. Das Bankensystem kann buchstäblich Geld durch den Prozess der Kreditvergabe schaffen. Mal sehen wie.

Beginnen Sie mit einer hypothetischen Bank namens Singleton Bank. Die Bank hat $10 Millionen an Einlagen., Die T-Konto-Bilanz für die Singleton Bank, wenn sie alle Einlagen in ihren Tresoren hält, ist in Abbildung 1 dargestellt. In diesem Stadium speichert die Singleton Bank einfach Geld für Einleger; Sie verwendet diese Einlagen nicht, um Kredite zu vergeben, so dass sie ihren Einlegern auch keine Zinsen zahlen kann.

Abbildung 1. Singleton Bank Bilanz: Erhält $ 10 Millionen an Einlagen.

Die Singleton Bank wird von der Federal Reserve aufgefordert, 10% der gesamten Einlagen oder 1 Million US-Dollar in Reserve zu halten, um Auszahlungen abzudecken., Es wird die restlichen 9 Millionen Dollar ausleihen. Durch die Ausleihe der 9 Millionen US-Dollar und die Erhebung von Zinsen kann es Zinszahlungen an Einleger leisten und Zinserträge für die Singleton Bank erzielen und Zinszahlungen an Einleger leisten (im Moment werden wir es einfach halten und keine Zinserträge in die Bilanz aufnehmen). Anstatt nur ein Aufbewahrungsort für Einlagen zu werden, kann die Singleton Bank ein Finanzintermediär zwischen Sparern und Kreditnehmern werden.

Diese Änderung des Geschäftsplans verändert die Bilanz der Singleton Bank, wie in Abbildung 2 gezeigt., Singletons Vermögen hat sich geändert; Es hat jetzt $ 1 Million in Reserven und ein Darlehen an Hanks Auto Supply von $9 Millionen. Die Bank hat immer noch $10 Millionen an Einlagen.

Abbildung 2. Singleton Bank Bilanz: 10% Reserven, eine Runde Kredite

Singleton Bank verleiht $ 9 Millionen zu Hanks Auto Supply. Die Bank zeichnet dieses Darlehen auf, indem sie einen Eintrag in die Bilanz macht, um anzuzeigen, dass ein Darlehen aufgenommen wurde. Dieses Darlehen ist ein Vermögenswert, da es Zinserträge für die Bank generiert., Natürlich wird der Darlehensbeamte Hank nicht mit 9 Millionen Dollar in bar aus der Bank gehen lassen. Die Bank gibt Hanks Auto Supply einen Scheck über 9 Millionen Dollar aus. Hank hinterlegt das Darlehen auf seinem regulären Girokonto bei First National. Die Einlagen bei First National steigen um 9 Millionen US-Dollar und die Reserven steigen ebenfalls um 9 Millionen US-Dollar, wie Abbildung 3 zeigt. First National muss 10% der zusätzlichen Einlagen als erforderliche Reserven halten, ist aber frei, den Rest zu leihen.

Abbildung 3., Erste Bilanz der Nationalbank: Erforderliche 10% Reserven

Da das Darlehen an die Hank auf ein Nachfrageeinlagenkonto (Girokonto der Hank) hinterlegt wurde, erhöht das Darlehen die M1-Geldmenge. Kredite, die auf ein Nachfrageeinlagenkonto eingezahlt werden, erhöhen die M1-Geldmenge. Denken Sie daran, dass die Definition von M1 überprüfbare (Bedarfs -) Einlagen umfasst, die leicht als Tauschmittel zum Kauf von Waren und Dienstleistungen verwendet werden können. Beachten Sie, dass die Geldmenge jetzt 19 Millionen US-Dollar beträgt: 10 Millionen US-Dollar an Einlagen bei der Singleton Bank und 9 Millionen US-Dollar an Einlagen bei First National., Offensichtlich werden diese Einlagen abgezogen, da Hanks Auto Supply Schecks schreibt, um seine Rechnungen zu bezahlen, aber solange diese Schecks auf anderen Girokonten hinterlegt werden, ist der Effekt derselbe. Die Quintessenz ist, dass eine Bank genug Geld halten muss, um ihre Reserveanforderung zu erfüllen; der Rest der Bank Darlehen aus, und diese Kredite, wenn hinterlegt, fügen Sie die Geldmenge. In diesem Beispiel hat die Bankkreditvergabe die Geldmenge bisher um 9 Millionen US-Dollar erweitert.

Jetzt muss First National nur noch 10% der erforderlichen Reserven halten ($90.000), kann aber die anderen 90% ausleihen ($8.,1 Million) in einem Darlehen an Jacks Chevy-Händler, wie in Abbildung 4 gezeigt.

Abbildung 4. Erste nationale Bilanz

Wenn Jacks das Darlehen auf sein Girokonto bei Second National einzahlt, ist die Geldmenge gerade um weitere 8,1 Millionen US-Dollar gestiegen, wie Abbildung 5 zeigt.

Wie ist diese Geldschöpfung möglich?, Dies ist möglich, weil es mehrere Banken im Finanzsystem gibt, sie nur einen Bruchteil ihrer Einlagen halten müssen und Kredite bei anderen Banken hinterlegt werden, was die Einlagen und im Wesentlichen die Geldmenge erhöht.

Der Geldmultiplikator in einem Multibankensystem

In einem System mit mehreren Banken wurde der anfängliche überschüssige Reservebetrag, den die Singleton Bank beschlossen hatte, an Hank ‚ s Auto Supply zu verleihen, bei First National Bank hinterlegt, die 8,1 Millionen US-Dollar ausleihen kann. Wenn alle Banken ihre überschüssigen Reserven ausleihen, wird sich die Geldmenge erweitern. In einem Multi-Bank-System wird der Geldbetrag, den das System erstellen kann, mithilfe des Geldmultiplikators ermittelt., Der Geldmultiplikator gibt an, wie oft ein Darlehen durch die Ausleihe überschüssiger Reserven „multipliziert“ wird, die bei Banken als Nachfrageeinlagen hinterlegt werden. Der Geldmultiplikator ist also das Verhältnis der Änderung der Geldmenge zur anfänglichen Änderung der Bankreserven.

Glücklicherweise gibt es eine Formel zur Berechnung der Summe dieser vielen Kreditrunden in einem Bankensystem., Die Geldmultiplikatorformel lautet:

\displaystyle\frac{1}{\text{Required Reserve Ratio}}

Vorsicht vor dem Geldmultiplikator

Der Geldmultiplikator hängt vom Anteil der Reserven ab, die Banken von der Federal Reserve Bank halten müssen. Darüber hinaus kann eine Bank auch zusätzliche Reserven aufnehmen. Banken können aus zwei Gründen entscheiden, wie viel sie in Reserven halten: makroökonomische Bedingungen und staatliche Regeln., Wenn sich eine Wirtschaft in einer Rezession befindet, werden die Banken wahrscheinlich einen höheren Anteil an Reserven halten, weil sie befürchten, dass Kredite weniger wahrscheinlich zurückgezahlt werden, wenn die Wirtschaft langsam ist. Die Federal Reserve kann auch die erforderlichen Reserven der Banken erhöhen oder senken, um die Geldmenge in einer Wirtschaft zu beeinflussen, wie wir im Modul Geldpolitik ausführlicher diskutieren werden.

Der Prozess, wie Banken Geld schaffen, zeigt, wie die Geldmenge in einer Wirtschaft eng mit der Kredit-oder Kreditmenge in der Wirtschaft verbunden ist., In der Tat ist das gesamte Geld in der Wirtschaft, mit Ausnahme der ursprünglichen Reserven, ein Ergebnis von Bankkrediten, die immer wieder zurückgezahlt und ausgeliehen werden.

Schließlich hängt der Geldmultiplikator davon ab, dass die Leute das Geld, das sie im Bankensystem erhalten, erneut einzahlen. Wenn Menschen ihr Geld stattdessen in Schließfächern oder in Schuhkartons in ihren Schränken aufbewahren, können Banken das Geld nicht in Form von Krediten in Umlauf bringen., In der Tat haben die Zentralbanken einen Anreiz, sicherzustellen, dass Bankeinlagen sicher sind, denn wenn die Menschen befürchten, dass sie ihre Bankeinlagen verlieren, können sie anfangen, mehr Geld in bar zu halten, anstatt es in Banken einzuzahlen, und die Menge der Kredite in einer Wirtschaft wird sinken. Einkommensschwache Länder haben das, was Ökonomen manchmal als „Matratzenersparnisse“ oder Geld bezeichnen, das die Menschen in ihren Häusern verstecken, weil sie den Banken nicht vertrauen. Wenn die Ersparnisse in einer Wirtschaft beträchtlich sind, können Banken diese Mittel nicht ausleihen, und der Geldmultiplikator kann nicht so effektiv arbeiten., Die Gesamtmenge an Geld und Krediten in einer solchen Wirtschaft wird sinken.

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