Schulden-Eigenkapital-Verhältnis, entmystifiziert

Das Wachstum eines Unternehmens erfordert Investitionskapital. Wenn Unternehmen skalieren, benötigen sie Geld, um Produkte auf den Markt zu bringen, Mitarbeiter einzustellen, Kunden zu unterstützen und den Betrieb auszubauen. Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen, und jede hat unterschiedliche Auswirkungen auf Ihr Unternehmen und das Tempo, in dem Sie wachsen.

Die gebräuchlichste Art, Kapital zu beschaffen, ist entweder Eigenkapital oder Schulden. Aber was bringt jeder von ihnen mit sich? Und wie helfen sie Ihrem Unternehmen finanziell?, Nun, Sie haben Glück, denn wir werfen einen Blick auf diesen endgültigen Leitfaden zur Entmystifizierung der Schuldenquote.

Leverage ist der Begriff, der verwendet wird, um die Verwendung von Schulden eines Unternehmens zur Finanzierung von Geschäftsaktivitäten und Vermögensankäufen zu beschreiben., Wenn Schulden die primäre Art sind, wie ein Unternehmen sein Geschäft finanziert, gilt es als hoch gehebelt. Wenn es stark gehebelt ist, ist die Schuldenquote tendenziell höher.

Die Schuldenquote ist eine einfache Formel, um zu zeigen, wie Kapital für die Führung eines Unternehmens aufgebracht wurde. Es gilt als wichtige Finanzmetrik, da es die Stabilität eines Unternehmens und seine Fähigkeit anzeigt, zusätzliches Kapital für das Wachstum zu beschaffen.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Schuldenquote branchenübergreifend variieren wird., Dies liegt daran, dass verschiedene Arten von Unternehmen unterschiedliche Schulden und Kapital erfordern, um zu funktionieren und zu skalieren.

Zum Beispiel wird ein Bekleidungsunternehmen, das Textilien für die Herstellung des Produkts benötigt, Arbeitskräfte für die Montage der Kleidung, Lager für die Lagerung seiner Produkte und stationäre Geschäfte, um das Produkt an Kunden zu verkaufen, wahrscheinlich mehr Schulden tragen als ein Technologieunternehmen, das alle seine Produkte online liefert und sich keine Sorgen um die Lagerung physischer Produkte oder die Aufrechterhaltung eines kundenorientierten physischen Raums machen muss., Diese Überlegungen werden sich stark auf die Schuldenquote dieser beiden Unternehmen auswirken.

Warum ist die Schuldenquote wichtig?

Die Schuldenquote ist eine einfache Formel, um zu zeigen, wie Kapital für die Führung eines Unternehmens aufgebracht wurde. Es gilt als wichtige Finanzmetrik, da es die Stabilität eines Unternehmens und seine Fähigkeit anzeigt, zusätzliches Kapital für das Wachstum zu beschaffen.

Als Unternehmer oder Kleinunternehmer wird das Verhältnis verwendet, wenn Sie einen Kredit oder eine geschäftliche Kreditlinie beantragt haben.,

Und für Anleger wird die Schuldenquote verwendet, um anzuzeigen, wie riskant es ist, in ein Unternehmen zu investieren. Je höher die Schuldenquote, desto riskanter die Investition.

Um das Verhältnis weiter zu klären, definieren wir als nächstes Schulden und Eigenkapital.

Was ist Schuld?

Schulden sind Schulden für Gelder, die von einer Bank oder einem privaten Kreditgeber geliehen werden. Der Kreditgeber verpflichtet sich, dem Kreditnehmer Geld zu leihen, wenn der Kreditnehmer verspricht, das Geld sowie Zinsen für die Schulden zurückzuzahlen — die Zinsen werden normalerweise in regelmäßigen Abständen gezahlt., Ein Unternehmen erwirbt Schulden, um die Mittel für den operativen Bedarf zu verwenden.

Ein Unternehmen benötigt in der Regel harte Vermögenswerte, um Geld von einer Bank oder einem privaten Kreditgeber zu leihen. Ein harter Vermögenswert ist eine Forderung für gelieferte Produkte oder Dienstleistungen, die in der Bilanz des Unternehmens erfasst wird und einem Kreditgeber anzeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, das Darlehen zurückzuzahlen. Wenn ein Unternehmen neu ist oder keine harten Vermögenswerte hat, ist es schwieriger, Kredite aufzunehmen.

Was ist Eigenkapital?

Eigenkapital ist Aktien oder Wertpapiere, die eine Beteiligung an einem Unternehmen darstellen., Einfach ausgedrückt, es ist Ihr Eigentum an einem Vermögenswert — wie einem Unternehmen, einer Immobilie oder einem Auto—, nachdem Ihre Schulden für diesen Vermögenswert bezahlt wurden.

Wenn ein Unternehmen eine Eigenkapitalfinanzierung verwendet, verkauft es Aktien des Unternehmens an Investoren als Kapitalertrag. Weitere Informationen finden Sie in diesem Handbuch zur Eigenkapitalfinanzierung.

Formel für die Schuldenquote

Nachdem wir nun die Schuldenquote definiert haben, werden wir uns die Verwendung ansehen., Nachfolgend finden Sie die Formel zur Berechnung der Schuldenquote:

Und hier sind die beiden Elemente, aus denen die Formel besteht:

• Gesamtverbindlichkeiten: Die Gesamtverbindlichkeiten stellen alle Schulden eines Unternehmens dar, einschließlich kurzfristiger und langfristiger Schulden, sowie andere Verbindlichkeiten (z. B. sinkende Anleihefonds und latente Steuerschulden).
• Eigenkapital: Das Eigenkapital wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten vom Gesamtvermögen abgezogen werden. Die Gesamtverbindlichkeiten und das Gesamtvermögen sind in der Bilanz eines Unternehmens enthalten.,

Schuldenquote Beispiel

Angenommen, ein Softwareunternehmen beantragt eine Finanzierung und muss seine Schuldenquote berechnen. Die Gesamtverbindlichkeiten betragen 300.000 USD und das Eigenkapital beträgt 250.000 USD.

So würde die Schuldenquote für das Unternehmen aussehen:

Schuldenquote = 300.000 / 250.000

Schuldenquote = 1,2

Mit einer Schuldenquote von 1,2 ist die Investition für die Kreditgeber weniger riskant, da das Geschäft nicht hoch verschuldet oder hauptsächlich mit Schulden finanziert wird.,

Eine hohe Verschuldungsquote zeigt an, dass ein Unternehmen Schulden verwendet, um sein Wachstum zu finanzieren., Unternehmen, die große Geldbeträge in Vermögenswerte und Operationen investieren (kapitalintensive Unternehmen), haben häufig eine höhere Verschuldungsquote. Für Kreditgeber und Investoren bedeutet eine hohe Quote eine riskantere Investition, da das Unternehmen möglicherweise nicht genug Geld produzieren kann, um seine Schulden zurückzuzahlen.

Wenn eine Schuldenquote niedriger ist-näher an Null-bedeutet dies oft, dass das Unternehmen nicht auf Kreditaufnahme angewiesen ist, um Operationen zu finanzieren., Es ist unwahrscheinlich, dass Anleger in ein Unternehmen mit einem sehr niedrigen Verhältnis investieren, da das Unternehmen den potenziellen Gewinn oder Wert, den es durch Kreditaufnahme und Erhöhung der Geschäftstätigkeit erzielen könnte, nicht erkennt.

Ein Unternehmen kann aus einer Reihe von Gründen eine negative Schuldenquote aufweisen, darunter:

• Übernahme zusätzlicher Schulden zur Deckung von Verlusten anstelle der Ausgabe von Eigenkapital.
• Aufwendige immaterielle Vermögenswerte, wie Marken, die bereits bestehende Shareholder-Equity-Werte übersteigen.
• Hohe Dividendenzahlungen, die das Eigenkapital übersteigen.,
• Finanzielle Einbußen in Zeiten hoher Dividendenzahlungen.

Wenn eine dieser Situationen auftritt, könnten sie ein Zeichen von finanzieller Not für Aktionäre, Investoren und Gläubiger signalisieren.

Wie oben beschrieben, ist das Eigenkapital das Gesamtvermögen abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten. Dies ist jedoch nicht der gleiche Wert wie das Gesamtvermögen abzüglich der Gesamtverschuldung, da die Zahlungsbedingungen der Schulden auch bei der Beurteilung der allgemeinen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens berücksichtigt werden sollten.

Kurzfristige Schulden bestehen aus Verbindlichkeiten, die in weniger als einem Jahr ausgezahlt werden. Langfristige Schulden bestehen aus Verbindlichkeiten, deren Fälligkeit ein Jahr oder länger dauert. Gehen wir ein Beispiel durch.

Unternehmen A hat kurzfristige Schulden in Höhe von 2 Millionen US-Dollar und langfristige Schulden in Höhe von 1 Million US-Dollar., Unternehmen B hat kurzfristige Schulden in Höhe von 1 Million US-Dollar und langfristige Schulden in Höhe von 2 Millionen US-Dollar. Beide Unternehmen haben 3 Millionen US-Dollar Schulden und 3,1 Millionen US-Dollar Eigenkapital, was beiden eine Schuldenquote von 1,03 ergibt.

Da kurzfristige Schulden jedoch häufiger erneuert werden, wird eine höhere kurzfristige Verschuldung im Vergleich zu langfristigen Schulden als riskant angesehen, insbesondere bei schwankenden Zinssätzen. In diesem Sinne würde Unternehmen B als weniger riskant angesehen, da es mehr langfristige Schulden hat, die als stabiler gelten.,

Hier ist eine Referenz, die Ihnen hilft, sich an die Formel der langfristigen Schuldenquote zu erinnern.

Beispiele für langfristige Schulden umfassen Hypotheken, Anleihen und Bankschulden. Genau wie die Standard-Schulden-Eigenkapital-Verhältnis, Investitionen in ein Unternehmen ist riskanter, wenn es eine hohe Quote hat.

Die Schuldenquote ist ein wertvolles Instrument für Unternehmer und Investoren und zeigt, wie sehr ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Käufe und Geschäftsaktivitäten auf Schulden angewiesen ist. Wenn Sie sich für Unternehmertum interessieren, erfahren Sie, wie Sie als nächstes ein Unternehmen gründen.,

Anmerkung der Redaktion: Dieser Beitrag wurde ursprünglich am Oktober 26, 2018 veröffentlicht und wurde auf Vollständigkeit aktualisiert.