Was ist ein Verkauf-Leaseback Transaktion?
Eine Sale-Leaseback-Transaktion tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Vermögenswert verkauft, den es besitzt, und den Vermögenswert sofort vom Käufer zurückmietet. Der Verkäufer wird dann Mieter und der Käufer Vermieter. Diese Arten von Transaktionen wirken sich sowohl auf die Buchhaltung des Verkäufers-Mieters als auch des Käufers-Vermieters aus.,
Mit der Einführung von ASC 606 und ASC 842 stehen sowohl Verkäufer-als auch Käufer-Vermieter vor strengeren Buchhaltungsanforderungen. ASC 840 hat vorgeschriebene Anforderungen gemäß ASC 840-40-25, die nur für den Verkäufer-Mieter gelten, während nach ASC 842 beide Parteien beurteilen müssen, ob der Käufer-Vermieter die Kontrolle über den Vermögenswert erlangt hat und ein Verkauf stattgefunden hat. Unternehmen, die den neuen Leasingbuchhaltungsstandard noch nicht übernommen haben, können das während des Übergangs verfügbare Paket praktischer Zweckdienlichkeiten nutzen und abgelaufene oder bestehende Leasingverträge nicht erneut bewerten., Auf diese Weise können diese Unternehmen frühere Transaktionen tätigen, die unter ASC 840 als Sale-Leasebacks ausgewiesen wurden, aber möglicherweise nicht unter ASC 842.
Dieser Artikel konzentriert sich auf die Rechnungslegung des FASB für Unternehmen, die bereits zu ASC 842 übergegangen sind.
Warum geben Sie in einem sale-Lease-back-Transaktion?
Unter ASC 840 sind Sale Leasebacks für Leasingnehmer attraktiv, da die Transaktion als außerbilanzielle Position behandelt wird., Mit der Einführung von ASC 842 werden operative Leasingverhältnisse in der Bilanz erfasst, sodass die Leasingnehmer nicht in den Genuss einer außerbilanziellen Finanzierung kommen. Dennoch bestehen weiterhin Vorteile sowohl für den Verkäufer-Mieter als auch für den Käufer-Vermieter, die solche Transaktionen abschließen.
Derzeit können Unternehmen aufgrund der Auswirkungen von COVID-19 Leasebacks in Betracht ziehen, um Cashflow zu generieren, ohne die Schulden zu erhöhen. Die Diskussion über diese Option und andere buchhalterische Entlastungsbemühungen während des aktuellen wirtschaftlichen Abschwungs sind Gespräche, die viele Unternehmen jetzt untersuchen.,
Verkäufer-Leasingnehmer und Käufer-Leasinggeber treffen auf der Grundlage einer Reihe von Faktoren eine geschäftliche Entscheidung, um ein Sale-Leaseback abzuschließen. Die folgenden Tabellen beschreiben die potenziellen Vor-und Nachteile des Abschlusses solcher Transaktionen sowohl aus Sicht des Verkäufers-Mieters als auch des Käufers-Vermieters.
Was sind die Vorteile von sale-leaseback-Transaktion?
Was sind die Nachteile von sale-leaseback-Transaktion?,
Beispiele für Sale Leasebacks
Sale-Leaseback-Transaktionen sind für Branchen mit hohem Dollarwert üblich Anlagevermögen, wie Bau, Energie und Luft-und Raumfahrt. Unternehmen verkaufen in der Regel höher bewertete Vermögenswerte, um die Liquidität und das Betriebskapital zu erhöhen. Zum Beispiel verkaufen Bauunternehmen oft ihre Immobilien und leasen sie sofort vom neuen Eigentümer zurück, um sich zu entwickeln.
Ein weiteres Beispiel sind Stromabnahmeverträge., Ein Energieunternehmen wird eine Vereinbarung mit einer Bank oder einem Finanzierungsunternehmen treffen, um die Vermögenswerte zu verkaufen, aus denen sein Solarkraftwerk besteht. Das Finanzierungsunternehmen investiert im Wesentlichen in das System und das Energieunternehmen mietet es sofort zurück, um den Vertrieb an Hostkunden zu betreiben und aufrechtzuerhalten.
Die Luft-und Raumfahrtindustrie führt diese Art von Transaktionen häufig durch. Zum Beispiel wird eine Fluggesellschaft ihr Flugzeug an eine Flugzeugfinanzierungsorganisation verkaufen und es sofort ohne Unterbrechung des täglichen Geschäfts zurückleasen., Echte Beispiele sind Verträge zwischen Altavair und KKR mit Delta Airlines sowie ABOC Aviation mit United Airlines.
Die oben beschriebenen Beispiele weisen auf monetäre Transaktionen hin. Sale-Leaseback-Transaktionen können jedoch sowohl monetär als auch nichtmonetär sein. Zum Beispiel erhält ein Verkäufer-Mieter eine Beteiligung am Käufer-Vermieter im Austausch für den Verkauf seines Vermögenswerts.
Zusätzlich zeigen diese Beispiele den verkauften Vermögenswert als denselben Vermögenswert, der zurückgeleast wird., Obwohl in der Anleitung nicht ausdrücklich angegeben, gehen einige Wirtschaftsprüfungsgesellschaften davon aus, dass bestimmte Vermögenswerte in einer Sale-Leaseback-Transaktion möglicherweise durch wesentlich ähnliche Vermögenswerte ersetzt werden können. Wenn beispielsweise ein gelber Bagger des Modells X an den Käufer-Vermieter verkauft wird, ein Bagger des Modells X in einer anderen Farbe jedoch vom Verkäufer-Mieter zurückgeleast wird, würde dies wahrscheinlich als Sale-Leaseback-Transaktion gelten, da die Cashflows beider Parteien nicht wesentlich von dem Mietvertrag betroffen sind, der einen anderen Vermögenswert als den verkauften umfasst.,
Das FASB legt in der Basis für Schlussfolgerungen (BC352c) der ASC 2016-02 fest, dass Immobilien niemals als im Wesentlichen gleich eingestuft werden, da Vermögenswerte zwar ähnliche Merkmale aufweisen können, jedoch niemals zwei Immobilien jemals denselben Standort einnehmen würden und daher nicht im Wesentlichen gleich wären.
Identifizierung einer Sale-Leaseback-Transaktion
Die Identifizierung einer Sale-Leaseback-Transaktion erfordert eine immense Menge an Urteilen, und es ist gute Praxis, Verträge dieser Art mit Ihren Abschlussprüfern zu überprüfen, bevor Sie solche Vereinbarungen treffen., Obwohl die Identifizierung von Sale-Leasebacks kompliziert sein kann, sollten die folgenden Kriterien bewertet werden, um zu bestimmen, wie die Transaktion berücksichtigt werden soll: Gemäß ASC 842 müssen Entitäten ASC 606, Einnahmen aus Verträgen mit Kunden (ASC 606) anwenden, um den Vertrag zu bewerten und festzustellen, ob der Verkauf eines Vermögenswerts stattgefunden hat oder nicht.
Die relevanten Abschnitte von ASC 606 zur Identifizierung und Bilanzierung einer Sale-Leaseback-Transaktion sind in ASC 842 angegeben und werden unten referenziert:
Gibt es einen Sale?,
Der erste Schritt zur Identifizierung eines sale-leaseback-Transaktion zu beurteilen, ob es ist ein Vertrag. ASC 606-10-25-1 bis 8 erläutert die Kriterien für die Identifizierung, ob eine Vereinbarung als Vertrag betrachtet wird.
Sobald festgestellt wurde, dass ein Vertrag besteht, muss das Unternehmen beurteilen, ob die Leistungsverpflichtung erfüllt wurde, indem es die Kontrolle über den Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt auf den Käufer-Vermieter überträgt (d. H. Ein Verkauf stattgefunden hat)., Ähnlich wie bei der Bewertung der Übertragung der Kontrolle über einen Vermögenswert für einen Leasingvertrag sollten die Unternehmen feststellen, ob die Fähigkeit, die Nutzung des Vermögenswerts zu lenken, und das Recht, alle verbleibenden Vorteile aus dem Vermögenswert auf den Käufer-Vermieter zu übertragen, übertragen wurden. ASC 842 bezieht sich auf ASC 606-10-25-30 a bis e für eine Liste von Indikatoren, die häufig vorhanden sind, wenn die Kontrolle an den Käufer-Vermieter übertragen wurde.,
Diese Indikatoren umfassen, sind aber nicht beschränkt auf:
- Der Käufer-Vermieter hat Rechtstitel
- Der Käufer-Vermieter hat physischen Besitz
- Der Käufer-Vermieter hat erhebliche Risiken und Belohnungen des Eigentums
- Der Käufer-Vermieter hat den Vermögenswert akzeptiert
- Der Käufer-Vermieter ist verpflichtet, für den Vermögenswert zu zahlen
Es ist wichtig, daran zu denken, dass nach ASC 842 sowohl der Verkäufer-Mieter als auch der Käufer-Vermieter müssen individuell beurteilen, ob die Kontrolle über den Basiswert auf den Käufer-Vermieter übertragen wird., Obwohl die Schritte zur Bewertung der Kontrolle für beide Parteien identisch sind, ist es für jede Partei möglich, eine andere Schlussfolgerung über die Übertragung der Kontrolle und damit den Eintritt eines Verkaufs zu ziehen. Ein Beispiel dafür, wann dies auftreten kann, ist, wenn Parteien aufgrund unterschiedlicher Annahmen wie dem Wirtschaftsleben und dem beizulegenden Zeitwert des Vermögenswerts oder dem Diskontsatz zu unterschiedlichen Leasingklassifikationen gelangen.
Was würde die Bilanzierung der Übertragung als Verkauf verhindern?
Die Existenz eines Leasebacks garantiert nicht allein das Vorhandensein eines Verkaufs., Die Klassifizierung eines Leasingverhältnisses sowohl durch den Verkäufer-Leasingnehmer als auch durch den Käufer-Leasinggeber ist wichtig, um festzustellen, ob die Kontrolle übertragen wurde und somit, ob das Geschäft als Sale-Leaseback-Transaktion bilanziert wird. Wenn der Verkäufer-Leasingnehmer den Leaseback als Finanzierungsleasing klassifiziert oder der Käufer-Leasinggeber den Leaseback als Verkaufsleasing klassifiziert, wurde die Kontrolle nicht auf den Käufer-Leasinggeber übertragen und die Transaktion sollte als Finanzierungsgeschäft bilanziert werden. (ASC 842-40-25-2)
Eine weitere zu berücksichtigende Sache ist das Vorhandensein einer Kaufoption innerhalb des Leaseback., Wenn der Verkäufer-Mieter die Möglichkeit hat, den Vermögenswert zurückzukaufen, würde diese Option die Bilanzierung der Übertragung als Verkauf ausschließen, es sei denn, wie in ASC 842-40-25-3 angegeben, sind die folgenden beiden Kriterien erfüllt:
- Der Ausübungspreis der Kaufoption und der beizulegende Zeitwert des Vermögenswerts entsprechen zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. (d. h. Die Kaufoption erlaubt dem Verkäufer-Mieter nur den Rückkauf des Vermögenswerts zu seinem aktuellen FV)
- Andere Vermögenswerte, die im Wesentlichen mit dem übertragenen Vermögenswert identisch sind, sind leicht zugänglich.,
Wenn die Leaseback-Transaktion nicht als Verkauf qualifiziert ist, weil die Kontrolle nicht auf den Käufer-Leasinggeber übertragen wird, klassifiziert der Verkäufer-Leasingnehmer den Leasinganteil der Transaktion als Finanzierungsleasing und der Käufer-Leasinggeber klassifiziert den Leasingvertrag als Verkaufsleasing.
Bilanzierung eines Sale Leaseback
Verkäufer-Mieter
Nach dem Abschluss, dass die Transaktion zur Sale Leaseback Accounting berechtigt ist, erkennt der Verkäufer-Mieter den Verkauf und jeden Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf an, wenn der Käufer-Vermieter die Kontrolle über den Vermögenswert erlangt., Gleichzeitig wird der Verkäufer-Mieter den Vermögenswert auch ausrechnen und den Leaseback-Teil der Transaktion gemäß ASC 842 bilanzieren, indem er eine Leasingschuld und einen entsprechenden ROU-Vermögenswert anerkennt.
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Um die entsprechenden Auswirkungen der Transaktion zu erkennen, muss der Verkäufer-Mieter auch die Off-Market-Bedingungen anpassen, indem er den Verkaufspreis anpasst. Gemäß ASC 842-40-30-1 besteht der erste Schritt darin, festzustellen, ob der Transaktionspreis zum beizulegenden Zeitwert (FV) liegt., Unternehmen können eine der beiden folgenden Methoden als akzeptablen Ansatz verwenden:
- Vergleich des Verkaufspreises des Vermögenswerts gegenüber FV des Vermögenswerts
- Vergleich des Barwerts der Leasingzahlungen gegenüber dem Barwert der Marktmietzahlungen
Jede Methode zur Bestimmung der Varianz zu FV führt zu unterschiedlichen Ergebnissen, sodass Unternehmen die geeignete Methode basierend auf den Informationen auswählen können, die ihnen leichter zur Verfügung stehen. Hinweis: Dies muss nicht als Wahl zur Rechnungslegung ausgewählt werden., Es ist auch wichtig, dass der Verkäufer-Mieter jede variable Gegenleistung berücksichtigt, die er vernünftigerweise erwartet.
Wenn die Transaktion zwischen verbundenen Parteien stattfindet, müssen der Verkäufer-Mieter und der Käufer-Vermieter die Off-Market-Bedingungen nicht festlegen, sondern sind für die Offenlegung der Art der Transaktion verantwortlich.
Bei der Feststellung, dass eine Sale-Leaseback-Transaktion marktfremde Konditionen hat, kann der Verkäufer-Mieter verpflichtet sein, den Verkaufspreis anzupassen, damit er zum beizulegenden Zeitwert anerkannt werden kann., Gemäß ASC 842-40-30-2 sollten die erforderlichen Anpassungen wie folgt berücksichtigt werden:
Wenn der Verkaufspreis des Vermögenswerts unter dem beizulegenden Zeitwert liegt (d. H. Ein Untermarktgeschäft), wird die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem beizulegenden Zeitwert als vorausbezahlte Miete verbucht:
Wenn der Verkaufspreis des Vermögenswerts über dem beizulegenden Zeitwert liegt (d. H.,s als zusätzliche Finanzierung vom Käufer-Vermieter (getrennt von der Leasinghaftung) erfasst:
Wie oben erwähnt, wird der Verkäufer-Mieter in Verbindung mit der Anerkennung des Verkaufs und allen erforderlichen marktfremden Anpassungen zusätzlich erfassen Sie den Buchwert des verkauften Vermögenswerts und berücksichtigen Sie den Leaseback-Teil der Transaktion gemäß den Leasingrichtlinien in ASC 842., Eine ausführliche Erläuterung zur Bilanzierung eines Leasingverhältnisses unter Thema 842 finden Sie in unseren Artikeln zur Bilanzierung operativer Leasingverhältnisse und Finanzierungsleasingverträge.
Käufer-Vermieter
Der Käufer-Vermieter berücksichtigt den Kauf des Leaseback-Vermögenswerts wie den Kauf eines anderen nichtfinanziellen Vermögenswerts, wie in ASC 360, Property, Plant und Equipment beschrieben. Und ähnlich wie beim Verkäufer-Mieter muss der Käufer-Vermieter auch alle außerbörslichen Bedingungen bewerten, die in der gesamten Transaktionsvereinbarung enthalten sind., Die Bilanzierung des Leaseback-Teils erfolgt gemäß dem Buchhaltungsmodell des Vermieters in ASC 842-30.
Zusammenfassung
Die Bewertung einer Sale-Leaseback-Transaktion kann sehr komplex sein, da sie ein signifikantes Urteil erfordert, um festzustellen, ob ein Verkauf stattgefunden hat und ob die Transaktion die in ASC 606 und ASC 842 beschriebenen Kriterien für die Übertragung der Kontrolle erfüllt., Die oben beschriebenen Details sind hilfreich, um eine Vereinbarung zu durchlaufen, um zu bewerten, ob sie für die Sale-Leaseback-Buchhaltung geeignet ist, aber es sollten auch mehrere andere Faktoren berücksichtigt werden, wie Verlängerungsoptionen, Recht auf erste Ablehnung, Restwertgarantie zwischen Verkäufer und Mieter usw. Dieser Artikel enthält eine Zusammenfassung der Vor-und Nachteile einer Sale-Leaseback-Transaktion auf hoher Ebene, allgemeine Branchenbeispiele und die erforderlichen Schritte zur Identifizierung und Berücksichtigung einer Sale-Leaseback-Transaktion.
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