Hvad er den føderale værdipapirlovgivning?
i 1920 ‘ erne solgte virksomheder ofte aktier og obligationer på grundlag af glitrende løfter om fantastisk overskud og uden at afsløre meningsfuld information til investorer. Efter børskrakket i 1929 vedtog den amerikanske Kongres de føderale værdipapirlove og oprettede SEC til at administrere dem.,
Der er to primære sæt af føderale værdipapirlovgivning, der kommer i spil, når en virksomhed ønsker at tilbyde og sælge sine værdipapirer:
- Securities Act of 1933 (“Securities Act”)
- Værdipapirer Exchange Act of 1934 (“Exchange Act”)
Securities Act
Værdipapirer Act regulerer tilbud og salg af værdipapirer i Usa. Medmindre et tilbud er berettiget til en undtagelse fra registrering, kræver Securities Act, at virksomheden indsender en registreringserklæring, der indeholder oplysninger om sig selv, de værdipapirer, det tilbyder, og udbuddet., Mens registreringserklæringer selektivt gennemgås af SEC-personale, vurderer SEC ikke fordelene ved værdipapirtilbud eller bestemmer, om de tilbudte værdipapirer er “gode” investeringer eller passende for en bestemt type investor. En registreringserklæring skal erklæres “effektiv”, før den kan bruges til at gennemføre salg til investorer. Vi beskriver denne proces mere detaljeret under ” going Public.,”
værdipapirloven indeholder forskellige undtagelser, der – når de specificerede betingelser for disse undtagelser er opfyldt – tillader tilbud og salg af værdipapirer at ske uden SEC-registrering. Vi beskriver disse ” undtagelser “fra registreringskravene under” fritaget tilbud.”
Exchange Act
Exchange Act kræver, at virksomheder, der har en effektiv registrering erklæring eller opfylder visse tærskler til regelmæssigt at indberette oplysninger om deres virksomhed, finansielle stilling, og ledelsen., Disse virksomheder skal indsende periodiske rapporter eller andre oplysninger til SEC. i nogle tilfælde skal virksomheden levere oplysningerne direkte til investorer. Vi diskuterer disse forpligtelser under ” going Public.”
Skriv et svar