leyes federales de Valores

¿cuáles son las leyes federales de valores?

en la década de 1920, las empresas a menudo vendían acciones y bonos sobre la base de brillantes promesas de ganancias fantásticas y sin revelar información significativa a los inversores. Después de la caída del mercado de valores de 1929, el Congreso de los Estados Unidos promulgó las leyes federales de valores y creó la SEC para administrarlas.,

Hay dos conjuntos principales de leyes federales de valores que entran en juego cuando una empresa quiere ofrecer y vender sus valores:

• Securities Act of 1933 («Securities Act»)
• Securities Exchange Act of 1934 («Exchange Act»)

Securities Act

la Securities Act regula las ofertas y ventas de valores en los Estados Unidos. A menos que una oferta califique para una exención de registro, la Ley de Valores requiere que la compañía presente una declaración de registro que contenga información sobre sí misma, los valores que está ofreciendo y la oferta., Si bien las declaraciones de registro son revisadas selectivamente por el personal de la SEC, la SEC no evalúa los méritos de las ofertas de valores, ni determina si los valores ofrecidos son inversiones «buenas» o apropiadas para un tipo particular de inversor. Una declaración de registro debe declararse «efectiva» antes de que pueda usarse para completar las ventas a los inversores. Describimos este proceso con más detalle en » Going Public.,»

La Ley de Valores establece varias exenciones que, cuando se cumplen las condiciones especificadas de esas exenciones, permiten que las ofertas y ventas de valores se produzcan sin el registro de la SEC. Describimos estas » exenciones «de los requisitos de registro en «ofertas exentas».»

Ley de intercambio

La Ley de intercambio requiere que las empresas que tengan una declaración de registro efectiva o cumplan con ciertos umbrales informen regularmente sobre sus operaciones comerciales, su condición financiera y su administración., Estas empresas deben presentar informes periódicos u otra información a la SEC. En algunos casos, la empresa deberá entregar la información directamente a los inversores. Discutimos estas obligaciones bajo » Going Public.”