Mitä ovat liittovaltion arvopaperilakien?
Vuonna 1920, yritykset myydään usein osakkeiden ja joukkovelkakirjojen perusteella kimaltelevaa lupaukset fantastinen voitot ja paljastamatta merkityksellistä tietoa sijoittajille. Jälkeen pörssiromahdus 1929, YHDYSVALTAIN Kongressi sääti liittovaltion arvopaperilakien ja loi SEC hallinnoida niitä.,
On olemassa kaksi ensisijaista sarjaa liittovaltion arvopaperilakien, jotka tulevat pelata, kun yritys haluaa tarjota ja myydä sen securities:
- Securities Act of 1933 (”Securities Act”)
- Securities Exchange Act of 1934 (”Exchange Act”)
Securities Act
arvopaperimarkkinalain säätelee tarjoukset ja myynti arvopapereita yhdysvalloissa. Ellei uhri voidaan myöntää vapautus rekisteröinnistä, Securities Act edellyttää, että yhtiö tiedoston rekisteröinti lausuma, joka sisältää tietoa itse, arvopaperit, se on tarjonnut, ja tarjoaa., Kun rekisteröinti lausunnot ovat valikoivasti tarkistaa SEC staff, SEC ei arvioida ansioita securities tarjoukset, tai selvittää, onko arvopaperit, jotka tarjotaan, ovat ”hyviä” investointeja tai asianmukaista tietyn tyyppinen sijoittaja. Rekisteröintiasiakirja on julistettava ”tehokkaaksi”, ennen kuin sitä voidaan käyttää sijoittajille suuntautuvan myynnin loppuun saattamiseen. Kuvailemme tätä prosessia yksityiskohtaisemmin kohdassa ” Going Public.,”
arvopaperimarkkinalain tarjoaa erilaisia poikkeuksia, että kun määritelty olosuhteet näiden poikkeusten täyttyvät – lupa tarjoukset ja myynti arvopapereiden esiintyä ilman SEC-rekisteröinti. Kuvailemme näitä” vapautuksia ”rekisteröintivaatimuksista kohdassa” vapautetut tarjoukset.”
Exchange Act
Exchange Act edellyttää, että yritykset, joilla on tehokas rekisteröinti-ilmoitus tai täytettävä tietyt raja-arvot ilmoittaa tietoja säännöllisesti niiden liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja hallinta., Nämä yritykset on tiedosto määräajoin raportteja tai muita tietoja, SEC. Joissakin tapauksissa, yrityksen täytyy toimittaa tietoa suoraan sijoittajille. Käsittelemme näitä velvoitteita kohdasta ” julkisuus.”
Vastaa