Føderale Lover om Verdipapirer

Hva er den føderale lover om verdipapirer?

I 1920-årene, selskaper ofte solgt aksjer og obligasjoner på grunnlag av glitrende løfter fantastisk fortjeneste og uten å avsløre meningsfull informasjon til investorer. Etter børskrakket i 1929, den AMERIKANSKE Kongressen vedtatt føderale lover om verdipapirer og skapte SEK til å administrere dem.,

Det er to primære sett av føderale lover om verdipapirer som spiller inn når en bedrift ønsker å tilby og selge selskapets verdipapirer:

• Securities Act av 1933 («Securities Act»)
• Securities Exchange Act av 1934 («Exchange Act»)

Securities Act

The Securities Act regulerer tilbud og salg av verdipapirer i Usa. Med mindre et tilbud kvalifiserer for fritak fra registrering, Securities Act krever at selskapet til en fil-registrering erklæring som inneholder informasjon om seg selv, de verdipapirer det er på tilbud, og tilbudet., Mens registrering uttalelser er selektivt anmeldt av SEK ansatte, SEC ikke vurdere verdien av verdipapirer tilbud, eller finne ut om de verdipapirer som tilbys er «god» investeringer eller passende for en bestemt type investor. En registrering uttalelse må være erklært «effektiv» før det kan brukes til å fullføre salg til investorer. Vi beskriver denne prosessen i mer detalj under «Gå Offentlig.,»

Securities Act gir ulike dispensasjoner som – når den angitte betingelser for de unntak er oppfylt – tillatelse tilbud og salg av verdipapirer for å oppstå uten SEK registrering. Vi beskriver disse «unntak» fra krav om registrering under «Fritatt Tilbud.»

Exchange Act

Exchange Act krever at selskaper som har en effektiv registrering uttalelse eller møte en viss terskel for å rapportere regelmessig informasjon om sin virksomhet, økonomi og ledelse., Disse selskapene må sende inn periodiske rapporter eller annen informasjon med SEC. I enkelte tilfeller er selskapet må levere informasjon direkte til investorer. Vi diskuterer disse forpliktelser i henhold til «å Gå Offentlig.”