federale effectenwetgeving

Wat zijn de federale effectenwetgeving?

in de jaren twintig verkochten bedrijven vaak aandelen en obligaties op basis van glinsterende beloften van fantastische winsten en zonder zinvolle informatie te verstrekken aan beleggers. Na de beurscrash van 1929, nam het Amerikaanse Congres de federale effectenwetten aan en creëerde de SEC om ze te beheren.,

Er zijn twee primaire reeksen federale effectenwetten die van toepassing zijn wanneer een onderneming haar effecten wil aanbieden en verkopen:

• Securities Act van 1933 (“Securities Act”)
• Securities Exchange Act van 1934 (“Exchange Act”)

Securities Act

de Securities Act regelt aanbiedingen en verkopen van effecten in de Verenigde Staten. Tenzij een aanbieding in aanmerking komt voor een vrijstelling van registratie, vereist de effectenwet dat de vennootschap een registratieverklaring indient met informatie over zichzelf, de effecten die zij aanbiedt en de aanbieding., Hoewel registratieverklaringen selectief worden beoordeeld door het personeel van de SEC, beoordeelt de SEC niet de verdiensten van het effectenaanbod, noch bepaalt zij of de aangeboden effecten “goede” beleggingen zijn of geschikt zijn voor een bepaald type belegger. Een registratieverklaring moet “effectief” worden verklaard voordat het kan worden gebruikt om de verkoop aan beleggers te voltooien. We beschrijven dit proces in meer detail onder ” Going Public.,”

de Securities Act voorziet in verschillende vrijstellingen die – wanneer aan de gespecificeerde voorwaarden van deze vrijstellingen is voldaan-het mogelijk maken dat aanbiedingen en verkopen van effecten plaatsvinden zonder SEC-registratie. We beschrijven deze ” vrijstellingen “van de registratievereisten onder” vrijgestelde aanbiedingen.”

Exchange Act

de Exchange Act vereist dat ondernemingen die een effectieve registratieverklaring hebben of aan bepaalde drempels voldoen, regelmatig informatie over hun bedrijfsvoering, financiële toestand en management rapporteren., Deze bedrijven moeten periodieke rapporten of andere informatie bij de SEC indienen. in sommige gevallen moet de onderneming de informatie rechtstreeks aan beleggers verstrekken. We bespreken deze verplichtingen onder ” Going Public.”